Sijoitusrahastojen tuottovertailu

Sijoitusrahastojen tuottovertailu auttaa sinua löytämään parhaat sijoituskohteet omiin tarpeisiisi. Vertailussa pääset tutkimaan eri rahastojen menestystä ja valitsemaan omaan strategiaasi sopivimmat vaihtoehdot.

Tuottovertailun perusteet:

Rahastojen keskinäinen vertailu
Vertailu suhteessa markkinoiden yleiseen kehitykseen
Tuottojen tarkastelu eri ajanjaksoilla

Rahastojen tuottovertailussa tärkeintä on johdonmukaisuus – vertaa keskenään vain samankaltaisia rahastoja. Esimerkiksi osakerahastojen vertaaminen korkorahastoihin ei anna realistista kuvaa niiden todellisesta menestyksestä.

Tuottovertailua tehdessäsi kiinnitä huomiota erityisesti siihen, miten rahasto on menestynyt suhteessa omaan sijoitusstrategiaansa ja markkinoiden yleiseen kehitykseen. Näin saat paremman käsityksen rahaston todellisesta suorituskyvystä.

Lyhyen aikavälin vertailu

Antaa tietoa rahaston nykyisestä suorituskyvystä ja markkinatilanteesta

Pitkän aikavälin vertailu

Kertoo rahaston kyvystä tuottaa arvoa kestävästi eri markkinatilanteissa

Sijoitusrahastojen tuottovertailu kannattaa tehdä säännöllisesti, jotta pysyt kartalla sijoitustesi kehityksestä. Vertailun avulla voit myös tunnistaa ne rahastot, jotka eivät vastaa odotuksiasi ja tehdä tarvittavia muutoksia salkkusi sisältöön.

Tuottovertailun keskeiset mittarit ja tunnusluvut

Sijoitusrahastojen tuottovertailussa käytetään useita keskeisiä mittareita, jotka auttavat hahmottamaan rahastojen todellista suorituskykyä. Nämä tunnusluvut tarjoavat objektiivisen pohjan vertailulle.

Tärkeimmät tuottomittarit

Sharpen luku – kertoo riskikorjatusta tuotosta
Tracking error – mittaa rahaston poikkeamaa vertailuindeksistä
Information ratio – kuvaa salkunhoitajan aktiivisen sijoitustoiminnan tehokkuutta
Beta-kerroin – osoittaa rahaston markkinaherkkyyttä

Sharpen luku on yksi käytetyimmistä mittareista. Se kertoo, kuinka paljon ylimääräistä tuottoa rahasto on tuottanut suhteessa riskittömään korkoon otettua riskiä vastaan. Mitä korkeampi Sharpen luku, sitä paremmin rahasto on tuottanut suhteessa riskiinsä.

Alfan merkitys

Alfa mittaa rahaston ylituottoa suhteessa markkinoiden yleiseen kehitykseen. Positiivinen alfa tarkoittaa, että rahasto on tuottanut vertailuindeksiään paremmin.

Jensenin alfa

Tämä tunnusluku huomioi myös rahaston riskin ja vertaa tuottoa teoreettiseen tuotto-odotukseen.

Tracking error on erityisen hyödyllinen aktiivisesti hoidettujen rahastojen arvioinnissa. Korkea tracking error viittaa siihen, että rahaston tuotto poikkeaa merkittävästi vertailuindeksistä, mikä voi tarkoittaa joko parempaa tai heikompaa suoriutumista.

Information ratio puolestaan yhdistää tracking errorin ja ylituoton. Se kertoo, kuinka paljon rahasto on tuottanut ylimääräistä tuottoa suhteessa otettuun aktiiviseen riskiin. Tämä mittari on erityisen hyödyllinen aktiivisesti hoidettujen rahastojen vertailussa.

Muista: Yksittäiset tunnusluvut eivät kerro koko totuutta. Tarkastele aina useita mittareita rinnakkain saadaksesi kattavan kuvan rahaston suorituskyvystä.

Rahastojen vertailuindeksit ja niiden merkitys

Vertailuindeksi toimii rahaston suorituskyvyn mittarina, ikään kuin maalitauluna, johon rahaston menestystä peilataan. Se kuvastaa sitä markkinaa tai sijoituskohteiden joukkoa, johon rahasto sijoittaa varojaan.

Yleisimmät vertailuindeksit rahastotyypeittäin:

Suomalaiset osakerahastot – OMX Helsinki Cap
Eurooppalaiset osakerahastot – MSCI Europe
Globaalit osakerahastot – MSCI World
Korkorahastot – Bloomberg Barclays -indeksit

Aktiivisesti hoidetut rahastot pyrkivät voittamaan vertailuindeksinsä, kun taas passiiviset indeksirahastot seuraavat sitä mahdollisimman tarkasti. Tämä ero heijastuu suoraan myös sijoitusrahastojen tuottovertailuun.

Aktiivinen poikkeama

Kertoo, kuinka paljon rahaston sijoitukset eroavat vertailuindeksistä. Suurempi poikkeama voi tarkoittaa sekä parempaa että heikompaa tuottoa.

Indeksin seuraaminen

Passiivisissa rahastoissa tavoitteena on minimoida poikkeama vertailuindeksistä, jolloin myös rahaston riskit pysyvät hallinnassa samoin kuin lainan takauksessa.

Vertailuindeksin valinta vaikuttaa merkittävästi siihen, miten rahaston menestystä arvioidaan. Oikein valittu indeksi heijastaa rahaston todellista sijoitusstrategiaa ja markkinaa, johon se sijoittaa.

Huomioitavaa vertailuindekseissä:

Indeksin tulee vastata rahaston sijoituspolitiikkaa
Vertailuindeksin on oltava julkinen ja läpinäkyvä
Indeksin laskentaperusteiden tulee olla selkeät
Huomioi osinkojen käsittely (tuotto- vai hintaindeksi)

Vertailuindeksin avulla voit arvioida, onko rahastonhoitaja onnistunut tuottamaan lisäarvoa aktiivisella salkunhoidolla vai olisiko sama tuotto saavutettu edullisemmalla indeksisijoittamisella.

Historiallisen tuoton analysointi eri aikajänteillä

Rahastojen historiallisen tuoton tarkastelu eri aikajänteillä antaa kattavan kuvan sijoituksen suorituskyvystä. Tuottohistorian analysointi auttaa hahmottamaan, miten rahasto on menestynyt erilaisissa markkinatilanteissa.

Lyhyt aikaväli (1-3 vuotta)

Kuvastaa rahaston nykyistä suuntaa ja salkunhoitajan viimeaikaista menestystä

Pitkä aikaväli (5-10 vuotta)

Näyttää rahaston kyvyn selviytyä markkinasykleistä ja tuottaa arvoa pitkäjänteisesti

Sijoitusrahastojen tuottovertailu eri ajanjaksoilla paljastaa mielenkiintoisia yksityiskohtia. Esimerkiksi rahasto, joka näyttää erinomaiselta yhden vuoden tarkastelujaksolla, saattaa paljastua keskinkertaiseksi pidemmällä aikavälillä.

Analysoitavat ajanjaksot:

Vuoden tuotto – viimeaikainen menestys
3 vuoden tuotto – keskipitkän aikavälin suorituskyky
5 vuoden tuotto – koko markkinasyklin kattava näkymä
10 vuoden tuotto – pitkän aikavälin kestävyys

Markkinoiden nousu- ja laskukaudet vaikuttavat merkittävästi rahastojen tuottokehitykseen. Samoin kuin lainojen kilpailuttaminen kannattaa tehdä huolella, myös rahastojen historiallista kehitystä tulee tarkastella systemaattisesti eri ajanjaksoilta.

Tärkeä huomio: Rahaston ikä vaikuttaa saatavilla olevan historiallisen datan määrään. Uusilla rahastoilla ei ole pitkän aikavälin tuottohistoriaa analysoitavaksi.

Tuottohistorian analysoinnissa on hyödyllistä tarkastella myös tuoton tasaisuutta. Tasainen tuottokehitys kertoo usein vakaasta sijoitusstrategiasta ja tehokkaasta riskienhallinnasta.

Lisää aiheesta:

Volatiliteetti ja riski tuottovertailussa

Volatiliteetti kertoo rahaston arvon heilahtelusta ja toimii keskeisenä riskimittarina sijoitusrahastojen tuottovertailussa. Mitä korkeampi volatiliteetti, sitä voimakkaammin rahaston arvo heilahtelee ylös ja alas.

Matala volatiliteetti

Tyypillisesti korkorahastoissa ja yhdistelmärahastoissa – arvonheilahtelut maltillisempia

Korkea volatiliteetti

Yleistä osakerahastoissa ja kehittyvien markkinoiden rahastoissa – suuremmat arvonvaihtelut

Sijoitusrahastojen tuottovertailussa volatiliteetti auttaa suhteuttamaan tuottoja otettuun riskiin. Korkea tuotto yhdistettynä matalaan volatiliteettiin on usein merkki tehokkaasta salkunhoidosta.

Riskikorjatut tuottomittarit:

Treynor-luku – mittaa ylituottoa markkinariskiä kohden
Sortino-luku – huomioi vain negatiivisen volatiliteetin
Calmar-luku – suhteuttaa tuoton maksimitappioon

Value at Risk (VaR) on toinen tärkeä riskimittari, joka kertoo suurimman mahdollisen tappion tietyllä todennäköisyydellä. Tämä auttaa hahmottamaan rahaston riskiprofiilia konkreettisemmin.

Käytännön esimerkki: Jos rahaston vuosituotto on 10% ja volatiliteetti 15%, tarkoittaa tämä, että noin kahtena kolmesta vuodesta tuotto osuu välille -5% ja +25%.

Downside-riski mittaa erityisesti tappioiden todennäköisyyttä ja suuruutta. Tämä on erityisen hyödyllinen mittari, sillä useimmat sijoittajat ovat enemmän huolissaan tappioista kuin tuottojen vaihtelusta ylöspäin.

Markkinastressin aikana rahastojen väliset korrelaatiot tyypillisesti kasvavat, mikä korostaa hajautuksen merkitystä. Samoin kuin yritysrahoituksessa riskien hallinta on keskeistä, myös rahastosijoittamisessa riskien ymmärtäminen on avainasemassa.

Rahastojen kulujen vaikutus kokonaistuottoon

Sijoitusrahastojen tuottovertailussa kulut näyttelevät merkittävää roolia. Pienetkin erot kuluissa voivat korkoa korolle -ilmiön myötä kasvaa huomattaviksi pidemmällä aikavälillä.

Tyypilliset rahastokulut:

Hallinnointipalkkio (0,1-3% vuodessa)
Merkintäpalkkio (0-5%)
Lunastuspalkkio (0-2%)
Säilytyspalkkio (0,1-0,3%)

Aktiiviset rahastot

Korkeammat kulut johtuen aktiivisesta salkunhoidosta ja analyysityöstä

Passiiviset rahastot

Matalammat kulut indeksien seuraamisen vuoksi

Juoksevat kulut (TER, Total Expense Ratio) kertovat rahaston vuotuiset kokonaiskulut. Tämä tunnusluku on erityisen hyödyllinen rahastojen keskinäisessä vertailussa, sillä se sisältää kaikki säännölliset kulut.

Esimerkki kulujen vaikutuksesta:
10 000 euron sijoitus, vuosituotto 7%
0,5% kulut: Arvo 10 vuoden päästä 19 072€
2,0% kulut: Arvo 10 vuoden päästä 16 289€
Ero: 2 783€

Kaupankäyntikulut voivat myös syödä merkittävän osan tuotoista. Aktiivisesti hoidettu rahasto, joka käy paljon kauppaa, kerryttää enemmän välityspalkkioita kuin passiivisempi rahasto.

Tuottosidonnainen palkkio on erityistapaus, joka voi merkittävästi vaikuttaa kokonaistuottoon. Se peritään vain, kun rahasto ylittää ennalta määritellyn vertailuindeksin tuoton.

Eri rahastoluokkien tuottokehityksen vertailu

Eri rahastoluokkien välillä on merkittäviä eroja tuottokehityksessä. Osakerahastot tarjoavat tyypillisesti korkeimmat tuotot pitkällä aikavälillä, kun taas korkorahastot painottavat vakaampaa kehitystä.

Osakerahastot

Keskimääräinen vuosituotto 7-10%

Korkein tuottopotentiaali

Suurin arvonvaihtelu

Korkorahastot

Keskimääräinen vuosituotto 2-5%

Maltillisempi tuotto

Pienempi volatiliteetti

Yhdistelmärahastot asettuvat näiden väliin, tarjoten tasapainoisemman vaihtoehdon. Niiden tuottokehitys riippuu osake- ja korkosijoitusten painotuksesta.

Rahastoluokkien tyypilliset ominaisuudet:

Erikoisrahastot: Vaihteleva tuottokehitys strategian mukaan
Kiinteistörahastot: Tasainen kassavirta, inflaatiosuoja
Indeksirahastot: Markkinoiden keskimääräinen tuotto pienillä kuluilla

Maantieteellinen hajautus vaikuttaa merkittävästi tuottokehitykseen. Kehittyvien markkinoiden rahastot tarjoavat korkeampaa tuottopotentiaalia, mutta myös suurempaa riskiä, aivan kuten pikalainojen vertailussa riskitasot vaihtelevat merkittävästi.

Huomioitavaa: Toimialakohtaiset rahastot voivat tarjota korkeita tuottoja, mutta niiden kehitys on vahvasti sidoksissa kyseisen sektorin suhdanteisiin.

Rahastoluokkien tuottokehityksessä näkyy selvästi markkinasyklien vaikutus. Nousumarkkinoilla osakerahastot menestyvät parhaiten, kun taas laskumarkkinoilla korkorahastot tarjoavat suojaa.

Kasvurahastot

Tuotto uudelleensijoitetaan

Parempi pitkän aikavälin tuottopotentiaali

Tuottorahastot

Säännöllinen tulovirta

Vakaampi arvonkehitys

ESG-rahastot ovat osoittaneet, että vastuullisuus ja hyvä tuotto voivat kulkea käsi kädessä. Näiden rahastojen tuottokehitys on ollut monissa tapauksissa verrattavissa perinteisiin rahastoihin.

Morningstar-rating ja muut vertailutyökalut

Morningstar-rating on yksi arvostetuimmista rahastojen vertailutyökaluista. Se luokittelee rahastot yhdestä viiteen tähteen perustuen riskikorjattuun historialliseen tuottoon. Tämä helppokäyttöinen järjestelmä auttaa sijoittajia sijoitusrahastojen tuottovertailussa.

Morningstar-luokituksen perusteet:

5 tähteä: Parhaat 10% rahastoista
4 tähteä: Seuraavat 22,5%
3 tähteä: Keskimmäiset 35%
2 tähteä: Seuraavat 22,5%
1 tähti: Heikoimmat 10%

Vertailutyökalut ottavat huomioon useita eri tekijöitä. Morningstar analysoi rahastoja kolmen, viiden ja kymmenen vuoden jaksoilla, painottaen pidempää aikaväliä.

Kvantitatiiviset mittarit

Tuotto, riski, kulut ja volatiliteetti muodostavat analyysin perustan

Kvalitatiiviset tekijät

Salkunhoitajan kokemus, sijoitusstrategia ja prosessit täydentävät arviota

Muita merkittäviä vertailutyökaluja ovat Lipper Ratings ja FE Crown Ratings. Nämä tarjoavat vaihtoehtoisia näkökulmia rahastojen arviointiin ja täydentävät Morningstar-luokitusta.

Vertailutyökalujen edut:

Standardoitu vertailumenetelmä
Puolueeton arviointi
Säännöllinen päivitys
Laaja tietokanta

Vertailutyökalut tarjoavat myös yksityiskohtaista analyysiä rahaston sijoitustyylistä ja omaisuusluokkajakaumasta. Tämä auttaa ymmärtämään, miten rahasto sopii omaan sijoitusstrategiaan.

Huomioitavaa vertailutyökaluissa: Luokitukset perustuvat historialliseen dataan eivätkä takaa tulevaa menestystä. Ne toimivat parhaiten yhtenä osana laajempaa analyysiä.

Digitaaliset vertailupalvelut ovat tehneet rahastovertailusta entistä helpompaa. Ne tarjoavat reaaliaikaista dataa ja monipuolisia visualisointityökaluja sijoittajien päätöksenteon tueksi.

Tuottovertailun sudenkuopat sijoituspäätöksissä

Sijoitusrahastojen tuottovertailu voi johtaa harhaan, jos vertailua ei tehdä oikein. Yleisimmät virheet liittyvät liian lyhyen aikavälin tarkasteluun ja epäsopivien rahastojen vertailuun keskenään.

Tyypillisimmät vertailuvirheet:

Eri omaisuusluokkien rahastojen suora vertailu
Tuottohistorian ylipainotus päätöksenteossa
Kulujen vaikutuksen aliarviointi
Markkinatilanteen huomiotta jättäminen

Menneisyys ei ole tae tulevasta, mutta silti monet sijoittajat perustavat päätöksensä liiaksi historiallisiin tuottoihin. Tämä voi johtaa ”voittajarahastojen jahtaamiseen”, mikä usein heikentää pitkän aikavälin tuottoja.

Yleinen virhe

Vertaillaan vain parhaiten tuottaneita rahastoja, unohtaen riski ja markkinatilanne

Oikea lähestymistapa

Huomioidaan rahaston strategia, riski ja sopivuus omiin tavoitteisiin

Yksi merkittävä sudenkuoppa on niin kutsuttu selviytyjäharha. Markkinoilta poistuneet rahastot jäävät pois vertailuista, mikä voi antaa liian optimistisen kuvan rahastosijoittamisen tuotoista.

Muista vertailussa:

Vertaa rahastoja saman kategorian sisällä
Tarkastele useita aikavälejä
Huomioi rahastojen eri osuussarjat
Tarkista vertailuindeksin sopivuus

Vertailuindeksien valinta voi myös johtaa harhaan. Aktiivisesti hoidettu rahasto saattaa käyttää vertailuindeksiä, joka ei täysin vastaa sen todellista sijoitusstrategiaa. Tämä voi vääristää tuottovertailua merkittävästi.

Sijoittajat sortuvat usein myös vertailemaan pankkien palvelumaksuja tarkemmin kuin rahastojen kuluja, vaikka rahastojen kuluilla on usein suurempi vaikutus kokonaistuottoon pitkällä aikavälillä.

Vältä nämä virheet:

Liian lyhyen aikavälin tuottojen ylikorostaminen
Riskikorjattujen tuottojen sivuuttaminen
Markkinasyklien vaikutuksen unohtaminen
Rahaston koon vaikutuksen aliarviointi

Tuottovertailun tekeminen vaatii systemaattista lähestymistapaa ja kokonaisvaltaista ymmärrystä markkinoiden toiminnasta. Vain näin voit välttää yleisimmät sudenkuopat ja tehdä perusteltuja sijoituspäätöksiä.

Tulevaisuuden tuotto-odotukset vertailun tukena

Sijoitusrahastojen tuottovertailussa tulevaisuuden tuotto-odotukset tarjoavat tärkeän lisänäkökulman historiallisten lukujen rinnalle. Ne auttavat hahmottamaan rahaston potentiaalia tulevilla markkinoilla.

Makrotalouden vaikutus

Talouskasvu, korkotaso ja inflaatio muokkaavat tulevaisuuden tuotto-odotuksia merkittävästi

Toimialakohtaiset trendit

Digitalisaatio, vihreä siirtymä ja väestörakenteen muutokset vaikuttavat eri sektoreiden kasvunäkymiin

Tulevaisuuden tuotto-odotuksia arvioitaessa on tärkeää huomioida rahaston sijoitusstrategian sopivuus vallitseviin markkinatrendeihin. Esimerkiksi kasvuyhtiöihin keskittyvät rahastot voivat hyötyä teknologisesta kehityksestä.

Tuotto-odotuksiin vaikuttavat tekijät:

Markkinoiden arvostustasot
Innovaatiot ja teknologinen kehitys
Geopoliittiset muutokset
Ympäristö- ja ilmastotekijät

Sijoitusrahastojen tuottovertailussa kannattaa tarkastella rahastonhoitajan näkemyksiä tulevista markkinakehityksistä. Nämä analyysit perustuvat usein perusteelliseen markkinatutkimukseen ja voivat tarjota arvokkaita oivalluksia.

Huomioitavaa: Tulevaisuuden tuotto-odotukset ovat aina arvioita, ja niihin liittyy epävarmuutta. Ne toimivat parhaiten täydentävänä työkaluna muun analyysin ohessa.

Rahastojen tulevaisuudennäkymien arvioinnissa keskeistä on myös ymmärtää, miten hyvin rahasto pystyy mukautumaan muuttuviin markkinaolosuhteisiin. Joustavat sijoitusstrategiat voivat tarjota parempia mahdollisuuksia hyödyntää uusia tilaisuuksia.

Yhteenveto ja pääpointit

Sijoitusrahastojen tuottovertailu on keskeinen työkalu sijoituspäätösten tekemisessä. Vertailemalla erilaisten rahastojen historiallisia tuottoja, kuluja ja riskitasoja voit löytää omiin tavoitteisiisi sopivimmat vaihtoehdot. Muista kuitenkin, että historiallinen tuotto ei takaa tulevia tuottoja.

Tuottovertailun ohella on tärkeää huomioida rahastojen kokonaiskulut ja sijoitusstrategia. Aktiivisesti hoidettujen rahastojen korkeammat kulut syövät tuottoja, mutta voivat tarjota mahdollisuuden markkinoita parempaan tuottoon.

Plussat

Auttaa löytämään parhaat sijoituskohteet
Helpottaa kulujen vertailua
Mahdollistaa riskitason arvioinnin
Tukee pitkäjänteistä sijoitusstrategiaa

Miinukset

Historiallinen tuotto ei takaa tulevaa
Vertailu voi olla haastavaa aloittelijalle
Rahastojen erilaiset strategiat vaikeuttavat suoraa vertailua

Rahastojen tuotot, riskit ja kulut vertailussa

Sijoitusrahastojen vertailu auttaa sinua löytämään omiin tavoitteisiisi sopivimman vaihtoehdon. Rahastosijoittaminen on suosittu tapa kasvattaa varallisuutta pitkällä aikavälillä, ja erilaisia rahastovaihtoehtoja on tarjolla runsaasti. Vertailussa kannattaa kiinnittää huomiota erityisesti rahaston riskitasoon, kuluihin ja historialliseen tuottokehitykseen.

Rahastotyyppi	Tyypillinen vuosituotto (%)	Riskitaso	Suositeltu sijoitusaika	Hallinnointipalkkio (%/v)
Korkorahastot (lyhyt)	1-3	Matala	1-2 vuotta	0,3-0,8
Korkorahastot (pitkä)	2-4	Keskimatala	2-4 vuotta	0,5-1,0
Yhdistelmärahastot	4-7	Keskitaso	3-5 vuotta	1,0-1,5
Osakerahastot	7-10	Korkea	5+ vuotta	1,2-2,0
Erikoisrahastot	5-15	Erittäin korkea	7+ vuotta	1,5-3,0

Rahastojen vertailussa on tärkeää huomioida, että historiallinen tuotto ei ole tae tulevasta. Valinnassa kannattaa painottaa omaa riskinsietokykyä ja sijoitushorisonttia. Kulujen merkitys korostuu erityisesti pitkäaikaisessa sijoittamisessa, sillä ne vaikuttavat suoraan sijoituksen kokonaistuottoon.

Usein kysytyt kysymykset

Miten Sharpen luku ja volatiliteetti eroavat rahastojen riskikorjatun tuoton mittaamisessa?

Volatiliteetti mittaa rahaston arvon heilahtelua eli kokonaisriskiä, kun taas Sharpen luku suhteuttaa riskikorjatun tuoton riskittömään korkoon. Sharpen luku kertoo, kuinka paljon ylimääräistä tuottoa rahasto on tuottanut suhteessa otettuun riskiin.

Miksi aktiivinen poikkeama (tracking error) on tärkeä mittari rahastojen vertailussa?

Aktiivinen poikkeama eli tracking error kertoo, kuinka paljon rahaston tuotto poikkeaa vertailuindeksistä – mitä suurempi luku, sitä aktiivisemmin rahasto pyrkii voittamaan vertailuindeksinsä. Tämä auttaa sijoittajaa arvioimaan, maksaako hän aidosti aktiivisesta salkunhoidosta vai piiloindeksoinnista.

Kuinka rahaston TER-luku vaikuttaa pitkän aikavälin tuottokehitykseen?

TER-luku eli rahaston juoksevat kulut vähentävät suoraan sijoituksesi tuottoa joka vuosi, joten pitkän aikavälin tuotto heikkenee merkittävästi korkeampien kulujen myötä – esimerkiksi 0,5 prosenttiyksikön ero TER-luvussa voi 20 vuoden aikana pienentää tuottoa jopa kymmenillä tuhansilla euroilla suuremmissa sijoituksissa.

Miten Morningstar-luokituksen tähtiluokitus heijastaa rahaston todellista suorituskykyä?

Morningstar-luokitus vertaa rahaston historiallista suorituskykyä saman kategorian muihin rahastoihin, missä viiden tähden rahastot edustavat parhaiten menestynyttä 10 prosenttia. Tähtiluokitus perustuu riskikorjattuihin historiallisiin tuottoihin, mutta se ei ennusta tulevaa menestystä.

Millä tavoin rahaston beta-kerroin auttaa vertailemaan eri rahastoja keskenään?

Beta-kerroin mittaa rahaston herkkyyttä suhteessa markkinoiden yleiseen kehitykseen, mikä tekee rahastovertailusta helpompaa markkinariskin näkökulmasta. Korkeampi beta-kerroin kertoo voimakkaammista arvonvaihteluista suhteessa markkinoihin, kun taas matalampi beta viittaa vakaampaan kehitykseen.

Miksi information ratio on hyödyllinen mittari aktiivisesti hoidettujen rahastojen vertailussa?

Information ratio mittaa kuinka tehokkaasti aktiivinen salkunhoito tuottaa ylituottoa suhteessa otettuun riskiin, joten sen avulla voit vertailla rahastojen menestystä vertailuindeksiin nähden riskikorjattuna.